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2016年4月29日星期五

MFCB 2

MFCB (3069) 2

2015的年报刚刚出炉了,来看看有什么值得留意的吧.
要提醒大家的是这是2015年的annual report,所以最近的right issue不能算在里面。

Year End 31 December201020112012201320142015
营业额523610635629672589
税前盈利121141129155153148
净盈利657558747074
毛利率(gross profit margin) %24%24%26%27%28%26%
净利率(net profit margin) %12%12%9%12%10%13%
经营性现金流(operating cash flow)97103115123156132
现金118159126157235198
折旧252729313237
融资成本65.54.4345.4
流动资产321.5388347366434395
流动负债187158124145151185
固定资产574538548632.5646810
股东资金报酬率(%)10%10%8%9%8%8%
净资产 (NTA)                       708.5     768        771      853.5    929       1020
流动性比率(Current Ratio)1.72       2.46       2.80    2.52      2.87       2.14
现金对比负债                       0.63       1.01      1.02     1.08      1.56       1.07

从2015年财报的数据显示,公司的净资产可是年年增长,目前来到了1020m,比目前市值700m多了45%。
流动性比率也长期保持在2以上,现金对比负债也有1左右水平。意思说现金已能解决所有短期负债。

越来越高的净资产值也导致了低ROE,可能这也是一些投资者对这家公司不感兴趣的原因。
营业额出现下滑,与前一年相比下滑接近13%,希望今年集资的寮国工程能刺激2016年的营业额。
旗下子公司最近收回的775万令吉对公司来说是正面的消息,但由于数额不太大,并不能对公司股价带来很大的影响。

我们团队对公司的评级保持不变,在市值介于700m - 750m间可以收集。这支股票需要持有一段时间其价值才会显现出来。

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